Staatsanleihen in Verzug - ist das möglich?

"Jeder Mann, der ein Bär über die Zukunft dieses Landes ist, wird pleite gehen." - J.P. Morgan

Wie kann man lesen, dass Linie und nicht das Gefühl, ganz warm und Fuzzy. In einem prägnanten Satz konnte er den Nationalstolz mit positiven Blick auf die Wirtschaft zu wickeln. JP Morgan war eine erstaunliche Geschäftsmann und Finanzier. Zusätzlich zu akkumulieren große Mengen an Reichtum, er eigenhändig rettete die Börse und das Land vor dem Ruin.

Er lieferte große Stärke und Führung. Er hielt auch einen unerschütterlichen Blick auf den künftigen Wohlstand der amerikanischen Wirtschaft. Heute jedoch haben einige Investoren nicht die Zukunft Amerikas ganz so rosig aus.

Was rede ich da?

Ich freue mich über die Untergangsstimmung, die in den Märkten fließt spricht. Ich bin über die Schlagzeilen der Zeitungen, dass rehash die gleichen Probleme immer und immer reden. Ich bin über die Angst läuft die Märkte sprechen. Ich freue mich über Investoren, die die US-Wirtschaft wird zusammenbrechen denke reden. Gebt mir einen Moment, und ich werde Ihnen sagen, mehr.

Zuerst muss ich sagen. Ich sage nicht, wir sind nicht in der Mitte einer Krise. Ich bin nicht so naiv zu denken, dass alles ist wunderbar. Wir haben Probleme. Big Fragen. Und sie müssen befestigt werden. Aber wir müssen auch diese Probleme zu durchdenken, wenn es um die Wirtschaft, staatliche Eingriffe und die künftige Regulierung kommt.

Wir müssen auf den gesunden Menschenverstand zu benutzen.

Lassen Sie mich Ihnen ein einfaches Beispiel des gesunden Menschenverstandes Amok laufen.

Wer den Anleihenmarkt folgt, weiß, dass der US-Regierung hat Treasury Bonds aktiv gehandelt werden. In den vergangenen Wochen und Monaten haben wir gesehen Bindung Werte schwanken. Manchmal sind diese Schwankungen waren dramatisch. Dies wird als Volatilität bekannt und es gibt in jedem Markt zu einem Grad oder einem anderen.

Was ich erwarte nicht, dass ist für die US-Regierung auf ihre Anleihen standardmäßig auf.

Das ist richtig, sagte ich es. . . . Die "D"-Wort. Default.

US-Treasuries durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und der US-Regierung unterstützt. Denken Sie daran, hat diese Regierung Steuerhoheit über die größte Volkswirtschaft der Welt. Diese Staatsanleihen bewertet wurden Triple-A seit Ratingagenturen rund gewesen.

Denkt darüber nach. Die US-Staatsanleihen bewertet wurden Triple-A durch die 1920er und der Depression in den 30er Jahren. Sie überlebte zwei Weltkriege und die in Korea und Vietnam Kriege. Durch den wirtschaftlichen Aufschwung der 1960er und Stagflation und Ölkrisen der 70er Jahre sie nie verloren ihr AAA-Rating. Die US-Regierung selbst überlebte die Savings & Loan-Krise, die dot com Blase, und nun die Immobilienkrise. Nie wurden sie niedriger als Triple A. bewertet

Könnte das ändern?

Einige Händler setzen darauf, dass es wird.

Was ist los? Der Preis von Credit Default Swaps für US-Treasuries ist aus den Charts. Meine Wette ist, dass nur wenige Menschen wirklich wissen, was ein Credit Default Swap ist. Es ist nicht gerade etwas, was Sie oder ich in unserer Altersvorsorge-Konten handeln würde.

In einfachen Worten, sind Credit Default Swaps wie der Kauf Versicherung auf Anleihen.

Investoren, die Millionen und Abermillionen von Dollar an Anleihen halten kaufen Versicherung gegen Standard. Dies ist "Gürtel und Hosenträger" Versicherung. Sie würden nur kaufen wenn Sie dachten, es war eine Chance von Forderungsausfällen. Als Institution können Sie Versicherung auf fast jede Staatsanleihen zu kaufen gibt. Der Credit Default Swap-Markt kann sehr aktiv.

Gerade vor ein paar Tagen, nach dem Wall Street Journal, könnten Sie $ 16 Millionen US-Staatsanleihen für rund $ 35.000 pro Jahr zu versichern.

Was ist beängstigend ist nicht sofort offensichtlich. Es ist der Preis der Versicherung. Gerade als Bezugspunkt, als Bear Stearns zusammenbrach, sprang der Preis dieser Versicherung $ 29.000 - damals ein Rekord.

Eine andere Beobachtung. Sie können die gleiche Art von Credit Default Swaps "Versicherung" auf Anleihen von Deutschland ausgestellten kaufen. Aber es kosten würde Sie nur halb so viel. . . das ist rechte Hälfte. Basierend auf das BIP ist Deutschland der fünftgrößte Volkswirtschaft hinter den USA, China, Japan und Indien.

Fannie Mae und Freddie Mac wurden die Flammen der Angst in dieser Woche.

Investoren werden nervös. Da immer mehr Investoren Versicherung kaufen die Preise weiter steigen. Das ist erschreckend. Haben diese riesige institutionelle Anleger, die Credit Default Swaps kaufen wissen, was wir tun, nicht wahr? Könnte die US-Regierung Standard auf seiner Schulden? Könnte unsere Wirtschaft am Rande des Zusammenbruchs?

Was bedeutet es?

Es bedeutet, Investoren kaufen Credit Default Swaps denke, die US-Wirtschaft könnte in einiger katastrophales Ereignis sein. Ich denke, sie sind verrückt.

Diese Nachricht sagt mir Angst wuchert an der Wall Street. Wir haben vielleicht ein bisschen mehr schlechte Nachrichten. Die Märkte könnten weiterhin für eine Weile fallen. Aber ich glaube, meine Kern JP Morgan Aussage. Nicht gegenüber dem US-wetten - es wird nur Geld kosten.

Da wir heutigen Artikel eröffnet mit einem Zitat Ich fühle mich ist es nur passend, mit einem als auch schließen. Dieses Zitat stammt aus der Sage von Omaha, Warren Buffett, wie macht er sein Geld.

"Wir versuchen einfach zu ängstlich, wenn andere gierig sind und gierig zu sein nur, wenn andere ängstlich sind."
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